Receber dividendos é ótimo; reinvestir é ainda melhor

“A única coisa melhor que receber dividendos é reinvestir dividendos.”

Essa frase é de um velho amigo do mercado, que a essa altura já deve estar bem próximo de se aposentar — não por causa de sua idade, mas porque essa estratégia é definitivamente uma das mais efetivas quando o assunto é construção de patrimônio.

O raciocínio é bastante simples: ao receber dividendos de uma empresa, você utiliza o montante para comprar mais papéis da mesma companhia, o que te deixará com mais ações na carteira e, consequentemente, dará direito a receber ainda mais dividendos da próxima vez que ela resolver distribui-los.

Obviamente, isso não vai fazer uma grande diferença em um ou dois meses, no entanto, em uma janela mais longa a vantagem pode ser brutal, e eu posso provar isso para você.

Na ferramenta abaixo comparo os retornos de quem possuía ações do Itaú e reinvestiu os dividendos recebidos nas próprias ações do banco ao longo dos últimos 10 anos (ITUB4 com reinvestimento) com quem não reinvestiu (ITUB4 sem reinvestimento).

Fonte: Bloomberg, BTG Pactual

O gráfico mostra que quem reinvestiu os dividendos obteve um retorno da ordem de 500% no período, contra “apenas” 300% de quem optou por não reinvestir.

Eu utilizei Itaú como exemplo, mas você pode testar com a ação que preferir. Essa ferramenta é gratuita e está disponível aqui, basta ter cadastro no BTG Content.

Mas, antes de sair reinvestindo dividendos de qualquer ação, é importante esclarecer que a estratégia de reinvestimento só deve ser aplicada em teses com boas perspectivas de retorno.

No caso de Itaú, a estratégia funcionou muito bem porque o banco apresentou bons resultados ao longo dos anos e suas ações continuaram se valorizando. Reinvestir neste caso é o que chamo de colocar “dinheiro bom atrás de dinheiro bom”.

Se fosse uma empresa ruim, com resultados decepcionantes, o reinvestimento apenas resultaria em perdas adicionais. Neste caso, seria melhor pegar o dinheiro e colocar na renda fixa, por exemplo.

Ou seja, a melhor forma de utilizar essa estratégia é em uma carteira de ações de boas empresas, que crescem e, além disso, pagam bons dividendos.

Como apresentei, ITUB4 é um ótimo exemplo e por isso faz parte da Carteira de Dividendos do BTG Pactual, que ainda conta com outras ações com esse mesmo perfil e que já se valoriza 18,5% neste ano. Você pode conferir o relatório completo com todas as ações de maneira gratuita aqui.

Por Paulo Nascimento Filho, empresário, assessor de investimentos pela Ancord, influenciador e criador de conteúdo sobre economia, finanças e educação financeira.